Grosse Bête Velue plane au pays des rêves, au-dessus de la cabane de son ami le trappeur. Jetant un oeil par la fenêtre, il découvre avec horreur une grande peau bleue étalée à ses pieds : la sienne ! Au matin, il ne parvient pas à se défaire de ce terrible soupçon. Son ami Petit Homme Poilu voudrait sa peau ? Et quand le trappeur croyant jouer à cache-cache lui saute dessus en criant « Holalahihouuuu ! », l'ours, terrifié, s'enfuit. Notre trappeur qui n'y comprend goutte se lance sur ses traces... Pourquoi son ami ne veut-il plus jouer avec lui ?